（原标题：特高压产业：附加值高的中枢样式有哪些？）九游体育娱乐网

文丨泰罗

近段时候，特高压迎来一波涨势。

从底层逻辑来看，特高压景气周期是风电和光伏狂飙之后的势必家具。

2022年，国度发改委、国度动力局印发《以沙漠、戈壁、隐衷地区为要点的大型风电光伏基地贪图布局决议》，建议到2030年贪图开辟总装机455GW的景色基地，其中大部分电力需要通过特高压外送。

按原野心，“十四五时间”将新增电力外送需求150GW，“十五五时间”将新增165GW，系数315GW。关联词截止到本年事首，现有外送通谈的送电才调只剩下约40GW尚未专揽。

换句话说，从2024年-2030年，所有外送通谈缺口达275GW。以单条特高压直流对应10GW景色大基地外送范围来计较，2030年昔时还要再建成28条特高压澄莹。

在《对于2021年风电、光伏发电开发开辟相关事项的告知(征求办法稿)》中，国度动力局概述司其时给出的指标是，到2025年风电、光伏发电量占比达到16.5%傍边。

若是风电和光伏不息超预期发展，那特高压的开辟范围只怕也要随着往上提。

“十三五”时间，国内特高压投资2800亿元，到“十四五”这个数据进步到3800亿，把柄东吴证券的测算，“十五五”特高压的总投资额瞻望将在5000-6000亿。

特高压产业链天然样式庞杂，但附加值高的中枢样式却并未几。

以金上-湖北800kV特高压直流澄莹工程设备与材料招标数据为例，该格式2023年共招标并公示了147.43亿元设备材料，将不班师参与电力传输的铁塔和澄莹金具排斥，仅从分设备招标金额量来看，排行前五的零部件分裂为换流变压器（34.8亿）、导地线（19.6亿）、换流阀（13.3亿）、绝缘子（8.0亿）、电容器（5.4亿），占全澄莹设备总金额的比例为23.6%、13.3%、9.0%、5.4%和3.7%。

这些细分畛域基本一谈抓在大型上市公司手中。

比如变压器主要由特变电工和中国西电抢占，把柄国网2020—2023特高压设备招标数据，两家企业换流变压器在特高压直流工程中的市占率分裂高达34%和31%；再比如换流阀，国电南瑞在国网2020—2023特高压设备招标中独占换流阀50%的市集，中国西电则拿到21%的份额；此外皮导地线畛域中天科技和特变电工系数市占率在40%傍边，在绝缘子畛域创元科技和大连电瓷加起来也有超35%的市集份额。

在举座齐有朝上契机的情况下，此轮特高压开辟周期还有一个进犯的结构性变化，即是柔性直流输电本领的普及。

柔性直流输电本领能寂然驱散有功和无功功率，可四象限启动，能寂然罢了整流和逆变，在惩办远距离、大容量弱疏浚系统和新动力并网系统方面有私有上风。基于此，柔性直流输电正快速取代传统直流输电，而这一发展道路的转动将班师重塑特高压固有的利益情势。

上文提到过，传统直流输电中主设备投资主要以变压器为主，但柔性直流换流阀价值量巨高，约为同规格成例直流换流阀价钱的3-4倍，这使得换流阀在柔性直流输电主设备中的价值占比达到50%以上，班师反超变压器成为新的中枢。

2024年10月，国网电子商务平台发布第五批特高压设备中标候选东谈主，本批次特高压设备总范围卓绝87亿元，其中换流阀招标范围达到43.46亿元，简直也曾总招标范围的接近一半。

从具体订单数据来看，这块蛋糕基本被常州博瑞（国电南瑞子公司）、中电普瑞（国电南瑞子公司）、中国西电、许继电气四家平分。很显豁，随着换流阀的地位卓绝变压器，国电南瑞的风头也盖过了特变电工。$国电南瑞(SH600406)$$特变电工(SH600089)$$许继电气(SZ000400)$

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